Zhodnocení podílových fondů k listopadu 2020: Partners fondy stále štikou trhu

Situace na trzích se na konci roku rychle uklidnila a vzývané vakcíny lejí investorům krev do žil. Hodnoty akciových indexů se v listopadu definitivně zbavily koronavirových ztrát a směřují k novým dlouhodobým maximům. Dluhopisy jsou zase pod vlivem neomezené poptávky ze strany centrálních bank a drží se také blízko svých historicky nejvyšších cen. Svým způsobem by většina fondů investujících diverzifikovaně a s přiměřenou mírou rizika měla být v plusu. Jak na tom tedy k listopadu fondy Partners jsou?

Globální akciové fondy vs. Partners 7 Stars
Po nadprůměrném roce 2019, kdy fond plně využil nárůst cen akcií v USA, jsme aktivně upravili strategii a v roce 2020 jsme rychlou reakcí vyhnuli výraznému poklesu během březnových výprodejů. Následně jsme navýšili váhu technologických akcií a dalších amerických společností, které nám přišly jako potenciální vítězové při řešení problémů s koronavirem. Tato aktivní správa dostala náš fond opět mezi nejlepší, a to již několikátý rok za sebou.

Do následujících měsíců předpokládáme zotavení cen zpět k původním hodnotám i u doposud opomíjených sektorů. A proto fond Partners 7 Stars na tyto příležitosti připravujeme. Hodnotu nyní vidíme hlavně u tradičních odvětví průmyslu, bank a dividendových titulů.

Zdroj: Reuters.

Fond Partners 7 Stars patří dlouhodobě mezi špičku nabízených akciových fondů v Česku. Klienti vnímají nejen jeho růstový potenciál, ale i nízkou volatilitu, dlouhodobé vynikající výsledky, ale také nadstandardní poplatkovou strukturu, kdy nejsou účtovány žádné vstupní poplatky, což je v České republice výjimečné.

Zhodnocení od počátku roku 

Zhodnocení za 5 let

Korunové dluhopisové fondy vs. Partners Bond Opportunity
Již skoro půl roku drží Česká národní banka základní sazbu blízko nuly a v takovém případě se ukáže, jak je král nahý, resp. kdo a jak dokáže najít cestu skrze toto nízkoúrokové období. Fond Partners Bond Opportunity patří již od svého založení mezi ty konzervativnější, a přitom mezi nejlepší. Opět se ukazují výhody správy klientských peněz (efektivita, rychlost, poplatková struktura) neovlivněná přebujelým aparátem velkých nadnárodních skupin.

Fonds Partners Bond Opportunity oslavil druhé narozeniny, a přestože zažil koronavirovou krizi a narodil se v době, kdy jsou úroky blízko nuly, tak zatím každý rok dokázal kompenzovat svým konzervativním klientům inflaci. Výnos v roce 2019 byl vysoko nad 4 % a letos se blížíme 3 procentům.

Možnost flexibilně upravovat strategii je hlavní devizou fondu. V loňském roce jsme míchali nákupy kvalitních dluhopisů (ČEZ, OMV, VW), které nabídly nadprůměrné výnosy, plus jsme využili záporných sazeb v eurozóně, které jsme přetáčeli do kladných výnosů v české koruně. Letos se přísady ve fondu naprosto změnily a fond se svezl na výprodeji dluhopisů během začátku pandemie, kdy levně nakoupil nové kvalitní cenné papíry (Unicredit, Carrefour) a zároveň půjčil bankám za nadstandardní výnosy (ČS, PPF a další).

Fond Partners Bond Opportunity ukazuje cestu, jak by měly dluhopisové fondy chránit a zhodnocovat prostředky konzervativních klientů. Opět vyniká svojí výkonností, kde mu ostatní dívají na záda, ale i likviditou a nízkou volatilitou. Pokud vezmeme v úvahu nulové vstupní poplatky, nemá fond konkurenci.

Ani příštího roku se příliš nebojíme a očekáváme, že opět dohoníme inflaci, a tedy výnos mezi 1 a 2 procenty. Již nyní fond připravujeme na delší období nulových sazeb a využíváme výhody širokého spektra bezpečných instrumentů, jako jsou odložené nákupy za současné ceny či snižování volatility pomocí vkladů u bank, které garantují dlouhodobý výnos. A to je právě to, co konzervativní klienti či klienti, kteří chtějí zhodnotit své rezervy, hledají.

Zhodnocení od založení fondu (cca 2 roky)

Smíšené strategie vs. Partners Universe 6, 10 a 13
Smíšené strategie mají sice volnější ruce, ale zase více šancí na chybu a tu jsme se v našich fondech snažili neudělat a povedlo se (tedy neudělat). Zkrátka řečeno, na pandemii jsme byli „připraveni“ a zakolísání trhů jsme využili. Ať už se jednalo o využití HY ETF fondů či zvýšené investice do zlata. Podobně jsme využili potenciál technologických akcií. Tento mix nám pomohl dosáhnout na nadprůměrné výsledky, a to nejen v porovnání s trhy obecně, ale i s konkurencí.

Výjimečnost našich fondů je markantnější především v letošním roce, kdy dosáhly s převahou na nejlepší čísla – pandemie, nepandemie. Samozřejmě takto nastavenou laťku se snažíme držet dlouhodobě a i v delších obdobích se Partners fondy umisťují nejhůře na bedně.

Zhodnocení za posledních 5 let

Fondy dividendových strategií vs. Partners Dividend Selection
Fond Partners Dividend Selection byl jedním z fondů, který nejvíce zasáhla epidemie koronaviru. Důvodem byl propad tradičních společností, do kterých fond investuje. Nepomohl ani fakt, že celých 93 % tradičních společností v portfoliu fondu dokázalo udržet dividendu a celá pětina ji dokonce i letos zvýšila. Dividendový výnos fondu se tak dokázal udržet nad úrovní 4 %. V době, kdy drtivá většina společností byla nucena dividendu snižovat, jde o velice pěkný výsledek, za který vděčíme správnému výběru společností do portfolia. Toto se nám opětovně potvrdilo v průběhu čtvrtého kvartálu letošního roku, kdy si fond jen za listopad připsal více než 18 % a dostal se tak na přední příčky v porovnání s konkurenčními fondy. 

 Zhodnocení od počátku roku